学院创立于1895年，由一群推崇费边(Fabian)主义的费边协会会员所倡议。(费边原是古罗马的将军，以使用迂回战术闻名。19世纪80年代在英国兴起的，以温和改良手段实现社会主义的思潮，就称为费边主义。)1900年伦敦经济学院成为伦敦大学(University of London)的一部分，并成为目前伦敦大学超大的学院之一。伦敦经济学院共有18个系、26个研究中心或研究所，开设有经济、数学与统计、历史、法律、哲学等多种社会科学专业。同学院拉丁文的校训“以探知并了解事物发生的缘故”(Rerum Cognoscere causas)一致，伦敦经济学院多年来一直依循公正的办学及研究原则，院长及教授皆有各种政治倾向与学派背景，更展示了对多元理念的兼收并蓄。此外，由于伦敦经济学院的位置靠近英国政治、工商业及媒体的操作中心，例如国会大厦、首相办公室、一些重要的金融机构、高庭法院及英国广播公司都近在咫尺，因此它不仅和外界有频繁的交流机会，同时也享有紧密的联系。每年更有许多国际的知名领导人和各界优秀的专才到访，他们在伦敦经济学院进行公开讲座、教学及个人研究等活动，极大地丰富了学院的知识景观，也强化了伦敦经济学院的学术地位。
