创始人之一伦敦政经学院在1895年由工人社会主义组织费边社成员韦伯夫妇(SidneyandBeatriceWebb)、格雷厄姆·华莱斯(GrahamWallas)和萧伯纳(BernardShaw)建立。建立之初，资金由私人慈善家提供，包括来自费边社成员HenryHuntHutchinson的20,000英镑的遗赠。由于其创始人都坚信由改良主义者，而非革命者来发展社会主义事业，伦敦政经学院的建立就是为了辅助费边社达到其建设更好社会的目的，因此它的研究课题一直专注于贫穷、财富不均等相关议题。这使得费边社和伦敦政经都成为影响英国工党的重要力量之一。

　　由于当时英国缺乏良好教授和研究——其硕士学生数量相比其他国家少很多。在这种情况下，学校建立的目的在于重新教育和培养英国的政商精英。就在学校建立前一年，英国科学促进会曾表示了系统学习社会科学的需要。韦伯夫妇考虑到伦敦政经学院的办学目的，实际上采用了当时巴黎政治学院的全面涵盖了社科领域的课程安排。1895年10月，伦敦政经学院在Adelphi的约翰街9号正式开学。