伦敦政治经济学院得到迅速扩张，在1896年9月就与新建的校图书馆英国政治经济图书馆一起搬到了AdelphiTerrace10号，并在后来几年继续发展的步伐。到了1900年，学校被伦敦大学认可为其所属的一个经济院系，并与同年开始招收本科生和博士生。与此同时，伦敦政经学院的学术范围开始扩展到其他社科学科，包括地理(1902年)、哲学(1903年)，然后是国际关系、历史、法律、心理学和社会学。到了1902年，小小的AdelphiTerrace校区已经容纳不下整个学校，于是伦敦政经学院1902年正式搬到了学校位于Aldwych和国王道的校址——离白厅近在咫尺。学校的老教学楼(OldBuilding)在1922年正式在HoughtonStreet落成，1920年得到英王乔治五世奠基，至今仍然是学校重要的办公和教学用地。

　　在福利国家理论建立者和英国国民卫生保健系统的创立者，威廉·贝弗里奇做校长的几年里，伦敦政经重新定义了经济学，这一新构想即“(经济学是)一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的科学”后来被作为经济学的标准定义。在这个标准上看，伦敦政经应该被作为现代经济学的始祖。贝弗里奇任命弗里德里克·哈耶克为教授，而后者通过他与凯恩斯热门的争论将伦敦政经学院推上舞台。而伦敦政经与凯恩斯代表的剑桥大学的两钟思想形成了现代经济学两个主要的学派，至今还在争论福利国家和完全市场经济的优劣。另一方面，与此同时学校的政治学教授哈罗德·拉斯基，作为极左政策的倡导者，也对英国政治有巨大影响。很多知名的世界领袖，包括约翰·肯尼迪，在伦敦政经就学时都受到他的影响。

　　伦敦政经超初的倾向社会主义的声誉，在1960年代发生了变化。当时的校长WA努力抗争，使学校摆脱了费边社的影响。这在当时引发了许多学生抗议，甚至包括了当时服务学校多年，作为伦敦政经的校董会主席的昂内尔·罗宾斯。

　　伦敦政经学院的前任校长安东尼·纪登斯是政治中间派“第三种道路”的创始人。托尼·布莱尔和比尔·克林顿都是其追随者。托尼·布莱尔2005年在学校为费边窗的永久展示揭幕。